据了解,赴美上市成本一般包括承销费、发行人的律师费、承销商的律师费、审计费、顾问费、SEC申请费、纳斯达克/纽交所上市申请费、印刷费等费用。
金融与资本市场部资深律师介绍,上市成本所占融资额的比例与融资额的大小相关,即融资额越低,上市成本所占融资额的比例就越高。
根据2016-2017年度所有在美国上市的企业上市成本数据,融资额在2500万-1亿美元之间,其平均上市成本为730万美元。其中律师费140万美元,审计费80万美元,承销费430万美元,印刷费30万美元,其他费用50万美元。
“上述美股上市的中国互金公司,平均上市成本约为384万美元。其中上市成本最高者为趣店——696万美元,最低者为点牛金融——108万美元。(以上成本尚未包括承销商费用,一般为IPO融资额的7%)。”
以上市成本最低的点牛金融为例,记者计算发现,点牛金融108万美元的上市成本占募资规模的17%。今年3月,点牛金融以每股4美元的公开发行价共发行155万股普通股,在不扣除承销商折扣、佣金和发行费用的情况下募资规模约为620万美元。
在成本居高不下的背景下,为何互金企业仍扎推海外上市?
中国互金企业选择赴美上市是理性选择的结果。一方面中国政府对互金行业政策监管趋严,并且中国证监会对企业国内上市要求较高、上市审核趋严,导致互金企业在国内直接上市无望;另一方面,企业在寻找境外上市途径时,美国简单、透明的上市申请程序及对企业上市要求相对较低的特点,凸显其优势。
“上述流程透明、简便带来的最大好处是节省时间。整个上市申请流程从开始到完成一般仅需6-9个月。
上述9家在美股上市的中国互金公司中,IPO注册申请所需要时间最长的是信而富,为19个月,耗时最短的是乐信,为5个月。9家企业平均上市周期仅为9个月。”?
目前,已有9家互金企业在美上市,整体股价表现并不乐观,5家互金企业股价较上市首日开盘价跌超两成,其中趣店股价跌幅超六成。在分析人士看来,目前赴美上市,市场估值水平不高,品牌宣传价值也有所下降,时机并不理想。
对于在美上市互金企业的股价下跌,网贷之家研究院院长于百程表示,在美上市互金企业的股价下跌,主要有两方面原因,一是近期美股特别是科技股的整体下跌,二是中国互金的监管政策不断出台,部分企业去年四季度业绩表现不好。
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