银行业的资产质量仍是市场关注的热点问题之一。

截至目前，银行2018年财报已全部发布。从整体情况看，虽然国有大行和股份制银行资产质量表现良好，但随着监管对不良的认定趋严，区域性城商行、农商行的真实资产质量逐步显现，多家中小银行不良率攀升，盈利能力也受到影响。

根据银保监会披露的最新数据，2018年银行业不良贷款余额达20254亿元。面对巨额的存量不良资产，加码的盈利与转型压力，银行业在不断升级曾经单一的不良资产处置模式。

21世纪经济报道记者采访中发现，相对于金融业其他细分领域的生态化经营转型升级路径，不良资产处置领域起步晚，尚处于探路阶段。

平安银行特殊资产管理事业部总裁戴巍在接受21世纪经济报道记者采访时表示，自2017年成立以来，平安银行特殊资产管理事业部持续探索不良资产创新处置理念和模式，实现了不良资产从点对点的简单清收，向集约的综合化经营转变。2018年以来，重点聚焦系统平台建设，通过金融科技赋能特殊资产处置，进而推动智能化经营转型。

从平安银行特管事业部成立以来交出的第二个年度成绩单看，经营转变和模式探索已开始显效。2018年报数据显示，平安银行全年共收回不良资产总额187.44亿元，同比增长 96.7%，其中信贷资产(贷款本金)175.20亿元。从收回信贷资产结构看，其中已核销贷款93.56亿元，占比达53.4%。数据在一定程度上印证了其模式对不良资产包袱较重的中小银行，或具有积极的借鉴意义。

生态经营打破信息不对称

依托金融科技和大数据打造的智能化特殊资产管理平台，是推进生态经营模式的前提。平安特管从2018年开始启动特殊资产智能化平台建设，经过一年多的构建和打磨，目前已覆盖公司、小企业和小额贷等多种业务类型，通过向事业部内部团队、外部关联服务方和管理方开放或对接，实现资产处置多类型、多手段、全流程化的线上化运作与管理，大大提高了不良清收的效率和效益。

戴巍表示：“平台向生态延展，依托平台打造特殊资产联盟，联盟中各方互通有无，形成一种既紧密又独立的合作状态。”

以平安银行近日一笔不良资产通过引入新渠道合作方撮合处置为例。该笔不良资产借款人无还款来源，保证人亦无代偿能力，唯一抵押物被恶意添加无证建筑阻碍，司法执行、市场化处置均陷入困境。平安银行引入某专业交易平台，借助其全国联拍机构同步招商、线下精准撮合资源优势，成功发掘意向投资人，并创新采用“底价+保留价”的竞拍模式，全额收回本金和部分利息，高效实现了资产价值。

21世纪经济报道记者采访中获悉，银行经营处置不良资产的模式相对单一，此前主要采取以快速处置为主的策略。而在尝试转型的过程中，一个突出的难点在于目前不良资产市场存在严重的信息不对称，导致出现不良后通常采用简单的“打包、打折、打官司”三打方式处理，资产方与资金方难以形成互利的沟通，资产价值的实现严重不足。而金融科技赋能下的生态经营模式，则可以较好地解决信息不对称问题。

戴巍表示，受限于行业传统的思维、监管要求等多方面因素，目前为止还没有一个非常完整且足够开放的特殊资产平台，单一机构获取的信息更多是碎片化或点对点。“但市场已经有了开放的趋势，比如四大AMC都在做大规模的资产推介会，虽然方式存在一定局限性，但这已是一种开放的趋势和信号。”

“传统的一种思维误区是，认为不良资产经营的部分获利空间自于信息的不对称，在信息的不对称中，掌握了更多信息的人就可以收获额外收益。因此很多机构缺乏足够动力去打破这种不对称，可能不愿意加入到整个行业的生态圈中，而是构建分散以自己为中心的小圈子。”他进一步指出。

但对此平安银行特殊资产管理事业部持乐观态度，戴巍认为，“任何一项创新，都必须经历的过程，当公开平台发展到一定程度，具备了一定的影响力，就会有越来越多的参与方愿意加入。”

创新工具提效不良资产处置

新的监管政策也为不良资产处置提供了更多创新工具的可能性，包括不良资产ABS、市场化债转股、跨境债权转让试点等创新业务和工具，能够增强不良资产市场的流动性。

平安银行特管部相关业务负责人告诉21世纪经济报道记者，资产证券化近年来在消费金融、商业地产金融等领域快速发展，并且受到市场热捧。不良资产资产证券化是以不同风险类别、期限、贷款条件的银行贷款为基础资产，通过结构化设计包装转化成标准化证券类产品，在交易所或银行间市场供投资者交易。2018年5月，平安银行成功发行第一单小微企业不良贷款ABS，获得了良好的市场反响。

他指出，虽然目前不良资产证券化发展还处于初始阶段，但随着监管政策的放开以及金融科技的融合，对不良资产特别是个人类不良处置有积极的促进作用。

此外，市场化债转股一直是近年来市场热点话题，以股份制银行为代表的中小银行如何参与债转股业务值得关注。该人士表示，平安银行目前主要与成立债转股实施机构的国有银行、四大AMC、保险资管公司等持牌机构探索业务合作。其中一笔东北某国企的债转股项目，由某国有大行牵头，平安银行作为债权人之一，通过参与成立债转股有限合伙基金，将银行债权转化为持有基金份额，达到了化解风险和处置不良的目的。

另一值得关注的创新工具为跨境债权转让。21世纪经济报道记者了解到，此前债权跨境转让因涉及外债外汇管理以及政策限制，只有四大AMC少量参与，市场上几乎没有银行直接转让债权给境外机构的案例。直到2017年国家外汇管理局在深圳放开试点，明确债权跨境转让下的外汇管理由审批制改为备案制，在这一制度框架下，银行直接将不良债权转让给境外机构更加便利，这意味着打通了不良资产处置境内境外两个市场、两种资源。

该负责人告诉记者，境外（另类资产）投资机构相较于国内投资机构资金实力更强。比如，国内一些民间投资机构因资金问题，对时间成本和收益回报要求比较高，决定了这部分机构的投资策略更倾向于短期。而境外的机构主要通过私募基金形式进入，募资主要在境外，一方面资金成本更低，另一方面投资策略比较成熟，追求长期综合回报，可以接受三年甚至五年的长期投资。

目前，平安银行已通过深圳前海金融交易所落地了新政后银行跨境债权转让业务，但目前试点阶段整体市场体量还较小。不过，作为不良资产处置的一条新通道，未来空间可期。

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